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1 action de dividende à haut rendement de premier ordre à acheter ce mois-ci

Comme la plupart des actions, Partenaires produits d'entreprise (NYSE: EPD) a chuté au cours des dernières semaines en raison de l'épidémie de coronavirus COVID-19. Dans l'ensemble, les parts de la société en commandite principale (MLP) ont chuté de plus de 20% sous leur sommet récent. Le principal facteur qui pèse sur la société d'énergie est l'inconnu de l'impact de l'épidémie sur l'économie mondiale.

Bien que l'épidémie de coronavirus puisse avoir un effet à court terme sur le marché de l'énergie, les perspectives à long terme pour Enterprise Products Partners semblent brillantes. C'est l'une des nombreuses raisons pour lesquelles la récente liquidation semble être une excellente opportunité d'achat pour les investisseurs en dividendes.

Source de l'image: Getty Images.

Elle possède l'un des meilleurs profils financiers du secteur de l'énergie

Le prix unitaire ayant chuté ces dernières semaines, Enterprise Products Partners cède désormais 7,4%. Bien que ce ne soit peut-être pas le plus élevé dans le secteur de l'énergie, c'est l'un des paiements les plus sûrs. Trois facteurs animent ce point de vue.

Premièrement, Enterprise Products Partners génère des flux de trésorerie très stables, car les contrats à long terme et d'autres sources prévisibles bloquent plus de 85% de ses revenus annuels. Deuxièmement, la société ne distribue qu'environ 60% de ses flux de trésorerie aux investisseurs par le biais de son paiement à haut rendement, ce qui lui permet de conserver beaucoup d'argent pour aider à financer des projets d'expansion. Enfin, il a l'une des notes de crédit les plus élevées du secteur intermédiaire, soutenue par un faible ratio de levier de 3,3 fois la dette par rapport à l'EBITDA, bien en deçà de l'objectif de 4,0 de la plupart des MLP.

Ce profil financier solide donne à Enterprise Products Partners la flexibilité de continuer à accroître sa distribution auprès des investisseurs tout en continuant à étendre son empreinte intermédiaire.

Il possède l'un des meilleurs profils de croissance dans le secteur intermédiaire

L'année dernière, Enterprise Products Partners a généré des bénéfices et des flux de trésorerie records. Dans l'ensemble, elle a produit 6,6 milliards de dollars en espèces qu'elle aurait pu distribuer aux investisseurs, en hausse de 11% d'une année sur l'autre. Il a conservé 2,7 milliards de dollars de cet argent pour financer des projets d'expansion, couvrant une partie importante des 4,7 milliards de dollars qu'il a investis dans des projets de croissance l'an dernier. Il a pu facilement financer le montant restant avec son bilan de premier plan.

Enterprise Products Partners prévoit d'investir 3 à 4 milliards de dollars supplémentaires dans des projets d'expansion cette année et à dépenser 2 à 3 milliards de dollars supplémentaires en 2021. Ces investissements devraient lui donner le carburant nécessaire pour continuer à accroître ses flux de trésorerie. Globalement, il compte 7,7 milliards de dollars de projets de croissance en construction qui devraient démarrer d'ici 2023, et plusieurs autres en développement. Il s'agit de l'un des arriérés les plus importants du secteur intermédiaire.

Avec un pipeline de croissance aussi visible, Enterprise devrait avoir le carburant pour continuer d'augmenter sa distribution. Le MLP a accordé à ses investisseurs une augmentation de 21 années consécutives, y compris au cours de chacun des 62 derniers trimestres consécutifs.

Un plan pour profiter de sa valorisation toujours plus attractive

En règle générale, les entreprises dotées de profils financiers solides et de perspectives de croissance se négocient à des valorisations élevées. Cependant, le prix unitaire de l'entreprise ayant baissé cette année, il se négocie désormais à moins de huit fois les flux de trésorerie. C'est bien en deçà de son multiple historique du milieu de l'adolescence ainsi que de la valorisation de certains de ses pairs.

Étant donné que ses unités se négocient à une valeur si faible, Enterprise prévoit d'allouer une plus grande partie de ses flux de trésorerie à son programme de rachat cette année, avec l'intention actuelle d'utiliser 2% sur le rachat. Si sa valeur continue de baisser, le MLP pourrait potentiellement utiliser son solide bilan pour racheter de manière opportuniste davantage d'unités, en particulier si les dépenses en capital tendent vers l'extrémité inférieure de sa fourchette budgétaire.

Un rendement élevé en croissance constante à un prix bon marché

La vente massive d'Enterprise Products Partners le mois dernier a permis aux investisseurs de revenus de sécuriser un rendement plus élevé sur ce MLP de premier ordre. Cela les prépare potentiellement à obtenir des rendements totaux attrayants dans les années à venir, car le programme d'expansion d'Enterprise lui donne le carburant nécessaire pour continuer à augmenter les flux de trésorerie ainsi que sa distribution.

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* Retours du conseiller en valeurs au 1er décembre 2020

Matthew DiLallo détient des actions d'Enterprise Products Partners. The Motley Fool recommande Enterprise Products Partners. Le Motley Fool a une politique de divulgation.

Les vues et opinions exprimées ici sont les vues et opinions de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.

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