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Pension ou propriété – quel est le meilleur plan de retraite? | Argent

Devriez-vous compter sur des briques et du mortier pour votre retraite? La croissance des prix des logements et les rendements locatifs lucratifs en font une option attrayante pour beaucoup, d'autant plus que les taux de rente dérisoires et les charges excessives continuent de compromettre les chances d'obtenir un revenu décent des pensions.

Un sondage exclusif de 1 500 personnes réalisé par la société d'études de marché Consumer Intelligence pour The Observer a révélé qu'un sur trois dépend de la propriété pour aider à fournir un revenu à la retraite. Un tiers ont déclaré qu'ils prévoyaient de recevoir un revenu de retraite d'une ou de plusieurs propriétés à louer, tandis que plus de la moitié, 55%, ont déclaré qu'ils vendraient leur propre maison et utiliseraient l'argent pour payer leur retraite.

Il n'est guère surprenant que de plus en plus de personnes abandonnent les pensions au profit de la propriété. Les rendements des régimes de retraite d'entreprise et privés sont incertains car ils dépendent de la performance des investissements et votre argent est enfermé jusqu'à ce que vous atteigniez l'âge de 55 ans au plus tôt. À la retraite, la plupart des gens doivent ensuite utiliser leur épargne-pension pour acheter une rente afin de fournir un revenu à vie mais, en raison de la longévité croissante et des faibles rendements des cochettes, ceux-ci sont souvent de faible valeur.

Et leur valeur n'a cessé de diminuer: en octobre 2003, un homme de 65 ans avec un fonds de pension de 50 000 £ aurait pu acheter une rente avec une garantie de cinq ans d'environ 3 575 £ par an, selon The Annuity Bureau. Une décennie plus tard, le même fonds achèterait un revenu en baisse de 14,7%, à 3 050 £ par an. Pendant ce temps, malgré l'introduction du système gouvernemental d'inscrire automatiquement les personnes dans les pensions professionnelles, les experts estiment que les niveaux de cotisation minimaux ne permettront pas une retraite confortable.

L'appel de la propriété

L'image de la propriété apparaît plus lumineuse. Selon la société de données immobilières IPD, au cours de la décennie se terminant fin 2012, l'immobilier a dégagé un rendement annualisé de 11,2%, contre 5,1% pour les actions et 7,6% pour les obligations.

Cette hausse des prix des logements a cependant été fortement influencée par le marché londonien. Selon le site immobilier Rightmove, les prix moyens nationaux demandés ont augmenté de 2,8% en octobre, bien que les prix des logements dans de nombreuses régions restent déprimés, le Pays de Galles, le nord, le nord-ouest et les West Midlands enregistrant des baisses d'une année sur l'autre.

Pourtant, de nombreux investisseurs qui achètent pour louer engrangent des bénéfices. Le dernier indice BTL de LSL révèle que les loyers mensuels en Angleterre et au Pays de Galles ont atteint un niveau record de 757 £ en septembre. Parallèlement, le nombre de nouveaux logements en Angleterre et au pays de Galles en septembre a augmenté de 9,2% par rapport à la même période l'an dernier.

Les recherches du prêteur à la location Paragon ont révélé que le rendement locatif moyen des propriétaires à la location de juin à septembre de cette année était de 6,4%.

Phil Tily, directeur exécutif et chef du Royaume-Uni et de l'Irlande, IPD, a déclaré: "Le secteur de l'investissement résidentiel est l'un des rares domaines du marché où les loyers et la valeur du capital dépassent désormais leurs pics de boom en 2007. Nos chiffres montrent que les valeurs sont maintenant, en fait, 11% de plus que lors du dernier pic du marché. "

Un avantage de l'investissement immobilier est que vous pouvez acheter un actif d'une valeur de 150 000 £ avec un dépôt de 25% et emprunter le reste. Si la valeur augmente de 3% par an, vos gains quadruplent effectivement. Gardez à l'esprit, cependant, que si les prix de l'immobilier baissent, les pertes peuvent être catastrophiques.

Les dangers de ne pas tenir compte des pensions

Il y a des pièges à se fier aux retours de la propriété. Danny Cox, du conseiller financier indépendant Hargreaves Lansdown, a déclaré: "Les prix n'augmentent pas partout et les coûts de transaction pour l'achat sont très élevés, y compris les droits de timbre, les frais juridiques et les frais d'agent immobilier. Les taux de vacance peuvent ronger les retours et certains locataires peut être un mal de tête. "

Posséder une deuxième ou une troisième propriété n'est pas non plus fiscalement avantageux. Vous devez payer un impôt sur les gains en capital sur toute augmentation de valeur lors de la vente et un impôt sur le revenu de location, bien que certaines de ces dépenses puissent être compensées.

Les gros avantages d'une pension sont les cotisations patronales et les allégements fiscaux. Vous bénéficiez d'un allégement fiscal initial, de sorte que votre investissement est stimulé immédiatement. Cela est particulièrement utile pour les contribuables à taux plus élevé ou à taux supplémentaire, qui bénéficieront d'un allégement fiscal initial de 40% ou 45% – en particulier s'il peut s'agir d'un taux de base ou même de non-contribuables à la retraite.

David Smith, directeur de la gestion de patrimoine chez Bestinvest, a déclaré: "Une personne gagnant plus de 44 000 £ environ par an pourrait obtenir un allégement de 40% de l'impôt sur le revenu sur les cotisations de retraite. Une telle" victoire immédiate "significative n'est disponible que via une cotisation de retraite; est disponible dès le premier jour. "

Il suggère de faire les sommes. "Combien de temps auriez-vous besoin pour garder une propriété juste pour égaler le gain fiscal immédiat que vous obtiendriez d'une pension? De plus, si vous êtes un contribuable à taux plus élevé, vous allez payer l'impôt sur le revenu au taux le plus élevé sur tout revenu de location impôt sur les gains en capital lors de la cession. Comparez cela à une pension où toute la croissance et la plupart des revenus s'accumulent en franchise d'impôt. " Gardez également à l'esprit que lorsque vous touchez une pension, vous pouvez prendre 25% du fonds sous forme de capital non imposable. Si vous vendez une propriété à louer pour libérer des capitaux propres, le produit sera probablement assujetti à l'impôt sur les gains en capital.

Il est également difficile d'obtenir une réelle diversification en s'appuyant uniquement sur la propriété.

Patrick Connolly, de IFA AWD Chase de Vere, a déclaré: "Vous ne pourrez peut-être pas vendre une propriété au moment et au prix que vous souhaitez. La plupart des politiques de retraite, cependant, offrent un large éventail d'options d'investissement, il est donc facile de diversifier votre et ainsi réduire les risques. De plus, les pensions peuvent aider les contribuables à taux plus élevé à protéger leur droit aux allocations familiales. "

Il estime que pour la plupart des gens, la meilleure approche à long terme est une combinaison de pensions et d'Isas. "Les pensions offrent un allègement fiscal initial qui donne une épargne immédiate à votre épargne mais elles sont inflexibles, alors qu'Isas peut toujours être fiscalement avantageux et que vous pouvez accéder à votre argent", dit-il.

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