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retraité – Money On Tap

Trop souvent, il persuade les investisseurs de prendre des mesures douteuses.

Par Money On Tap

La peur affecte les investisseurs de deux manières distinctes. De temps en temps, un bulletin, un titre ou une tendance économique ou de marché soutenue leur fera peur et les incitera à remettre en question leur approche d'investissement. S'ils y réagissent de manière excessive, ils peuvent vendre bas maintenant et acheter haut plus tard – ou dans le pire des cas, ils font dérailler toute leur stratégie d'investissement et de planification de la retraite.

Outre la peur des chocs potentiels du marché, il y a aussi une autre peur à noter – la peur d'être trop impliqué sur le marché. Les personnes qui ont cette inquiétude sont souvent de superbes épargnants, mais des investisseurs réticents. Ils amassent de grands comptes bancaires, mais leur aversion pour l'investissement en actions peut leur nuire à long terme.

Les décisions d'investissement impulsives ont généralement un coût. Les gens qui sautent dans des secteurs ou des classes d'investissement ont tendance à en payer le prix. Une statistique indique combien: au cours des 20 années se terminant le 31 décembre 2015, le S&P 500 a généré une moyenne de 8,91% par an, mais le portefeuille moyen des investisseurs en actions n'a généré que 4,67% par an. Les investisseurs en titres à revenu fixe n'ont pas non plus dépassé un indice de référence clé: au cours de cette même période, l'indice Barclays Aggregate Bond a progressé en moyenne de 5,34% par an, mais l'investisseur moyen en titres à revenu fixe a réalisé un rendement annuel de seulement 0,51% .1

Ces données ont été compilées par DALBAR, une société de recherche d'investissement très respectée, qui étudie le comportement des investisseurs individuels depuis le milieu des années 80. Les chiffres reflètent en partie le comportement de l'investisseur individuel typique qui perd patience et essaie de chronométrer le marché. Un investisseur hypothétique «moyen» qui aurait simplement acheté et détenu, avec un portefeuille d'actions ou de titres à revenu fixe se contentant de copier les composantes des indices de référence ci-dessus, aurait été mieux placé au cours de ces 20 années. En termes monétaires, la différence soutenue de performance aurait pu signifier une différence de centaines de milliers de dollars de bénéfices pour un investisseur tout au long de sa vie, compte tenu de la composition.1

D'autres personnes sont freinées par leur anxiété d'investir. Ils deviennent de grands épargnants, construisant régulièrement des positions de trésorerie à six chiffres dans d'énormes économies ou des comptes-chèques – mais ils n'investissent jamais suffisamment leur argent.

Cette confusion s'accompagne d'un grave inconvénient potentiel. Combien d'intérêts gagnent leurs comptes de dépôt? Pour l'instant, presque rien. S'ils investissaient une plus grande partie de l'argent qu'ils épargnaient dans des actions – ou une sorte de véhicule d'investissement susceptible de dépasser l'inflation – ces dollars investis pourraient croître et s'accumuler au fil du temps à un degré tel que l'argent inutilisé ne le fait pas.

Un grand fonds d'urgence est une bonne chose, mais on peut dire qu'un fonds de retraite fiscalement avantageux en dollars investis est une meilleure chose à avoir. Après tout, qui prend sa retraite uniquement avec des économies en espèces? Les retraités de demain vivront principalement des revenus générés par l'investissement des dollars qu'ils ont économisés au fil des décennies. Dans un sens, l'accent mis sur l'argent liquide est myope; il ne tient pas compte de la possibilité de réaliser une plus grande abondance grâce à ses investissements soutenus.

La peur dissuade certaines personnes de s'en tenir à une stratégie financière à long terme et décourage d'autres personnes d'en développer une. La patience et les connaissances peuvent aider les investisseurs à faire face aux craintes qui pourraient nuire à leurs perspectives d'épargne-retraite.

Citations.

1 – zacksim.com/heres-investors-underperform-market/ [5/22/17]

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