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Retraite – Wikipedia

La retraite est le retrait de son poste ou de sa profession ou de sa vie active.[1] Une personne peut également prendre sa semi-retraite en réduisant les heures de travail.

Un nombre croissant d'individus choisissent de différer ce point de retraite totale, en choisissant d'exister dans l'état naissant de pré-fatigue.[2] Certaines personnes qui ont pris leur retraite d'un poste avec un nom pré-nominal, en particulier les officiers militaires, sont souvent répertoriées avec un nom post-retraite indiquant la retraite, par exemple, "Amiral John Smith (ret)" (ou rtd ou retd).[3]

De nombreuses personnes choisissent de prendre leur retraite lorsqu'elles sont éligibles aux prestations de retraite privées ou publiques, bien que certaines soient obligées de prendre leur retraite lorsque les conditions corporelles ne permettent plus à la personne de travailler plus longtemps (par maladie ou accident) ou en raison de la législation concernant leur poste.[4] Dans la plupart des pays, l'idée de la retraite est d'origine récente, introduite à la fin du XIXe siècle et au début du XXe siècle. Auparavant, la faible espérance de vie et l'absence de régime de retraite signifiaient que la plupart des travailleurs continuaient à travailler jusqu'à leur décès. L'Allemagne a été le premier pays à introduire des prestations de retraite en 1889.[5]

De nos jours, la plupart des pays développés ont des systèmes pour fournir des pensions à la retraite dans la vieillesse, financés par les employeurs ou l'État. Dans de nombreux pays pauvres, les personnes âgées ne bénéficient d'aucun soutien autre que celui fourni par la famille. Aujourd'hui, la retraite avec pension est considérée comme un droit du travailleur dans de nombreuses sociétés; de dures batailles idéologiques, sociales, culturelles et politiques ont été menées pour savoir s'il s'agit d'un droit. Dans de nombreux pays occidentaux, c'est un droit inscrit dans les constitutions nationales.

Histoire[edit]

La retraite, ou la pratique de quitter son emploi ou de cesser de travailler après avoir atteint un certain âge, existe depuis le XVIIIe siècle. Avant le XVIIIe siècle, les humains avaient une espérance de vie moyenne comprise entre 26 et 40 ans.[6][7][8][9][10][11][excessive citations]

En conséquence, seul un faible pourcentage de la population a atteint un âge où les déficiences physiques commençaient à être des obstacles au travail.[citation needed] Les pays ont commencé à adopter des politiques gouvernementales sur la retraite à la fin du XIXe siècle et au XXe siècle, en commençant par l'Allemagne sous Otto von Bismarck.[12]

Dans des pays spécifiques[edit]

Une personne peut prendre sa retraite à tout âge qui lui convient. Cependant, les lois fiscales d'un pays ou les règles de l'État sur les pensions de vieillesse signifient généralement que dans un pays donné, un certain âge est considéré comme l'âge «normal» de la retraite. À mesure que l'espérance de vie augmente et que de plus en plus de personnes atteignent un âge avancé, dans de nombreux pays, l'âge auquel une pension est octroyée a augmenté au 21e siècle, souvent progressivement.[13]

L'âge de la retraite «standard» varie d'un pays à l'autre mais il se situe généralement entre 50 et 70 ans (selon les dernières statistiques, 2011). Dans certains pays, cet âge est différent pour les hommes et les femmes, bien que cela ait récemment été contesté dans certains pays (par exemple, l'Autriche), et dans certains pays, les âges sont alignés.[14] Le tableau ci-dessous montre la variation des âges d'admissibilité aux prestations publiques de vieillesse aux États-Unis et dans de nombreux pays européens, selon l'OCDE.

L'âge de la retraite dans de nombreux pays augmente, commençant souvent dans les années 2010 et se poursuivant jusqu'à la fin des années 2020.

Pays

Âge de la retraite anticipée

Âge normal de la retraite

 Employés, 55 à 59 ans

 Employés, 60 à 64 ans

 Employés, 65 à 69 ans

 Employé, 70+
L'Autriche
60 (57)
65 (60)
39%
sept%
1%
0%
Belgique
60
65
45%
12%
1%
0%
Cambodge
50
55
16%
1%
0%
0%
Danemark 1
60–65[15]
65–68[16]
77%
35%
9%
3%
France 2
62
65
51%
12%
1%
0%
Allemagne
65
67
61%
23%
3%
0%
Grèce
58
67[17]
65%
18%
4%
0%
Italie
57
67
26%
12%
1%
0%
Lettonie 3
aucun
63–65[18]
?
?
?
?
Pays-Bas
60
65 (67)
53%
22%
3%
0%
Norvège
62
67
74%
33%
sept%
1%
Espagne 4
60
65
46%
22%
0%
0%
Suède
61
65
78%
58%
5%
1%
Suisse
63 (61), [58]
65 (64)
77%
46%
sept%
2%
Thaïlande
50
60
?
?
?
?
Royaume-Uni
65
68
69%
40%
dix%
2%
États Unis
62
67
66%
43%
20%
5%

Remarques: Les parenthèses indiquent l'âge d'admissibilité pour les femmes lorsqu'il est différent. Sources: Cols. 1–2: Panorama des pensions de l'OCDE (2005), Cols. 3–6: Tableaux de HRS, ELSA et SHARE. Les crochets indiquent une retraite anticipée pour certains fonctionnaires.

1 Au Danemark, la retraite anticipée est appelée efterløn et certaines conditions doivent être remplies. Les âges de retraite anticipée et normale varient en fonction de la date de naissance de la personne qui demande la retraite.[15][16]

2 En France, l'âge de la retraite était de 60 ans, avec pleine pension à 65 ans; en 2010, il a été étendu à 62 et 67 respectivement, augmentant progressivement au cours des huit années suivantes.[19]

3 En Lettonie, l'âge de la retraite dépend de la date de naissance de la personne qui demande la retraite.[18]

4 En Espagne, il a été décidé que l'âge de la retraite passerait progressivement de 65 à 67 ans de 2013 à 2027.[20]

Aux États-Unis, alors que l'âge normal de la retraite pour la sécurité sociale ou l'assurance vieillesse (OASI) était de 65 ans pour recevoir des prestations non réduites, il augmente progressivement jusqu'à 67 ans d'ici 2027.[13] Les fonctionnaires ne sont souvent pas couverts par la sécurité sociale mais ont leurs propres programmes de retraite. Aux États-Unis, les officiers de police peuvent généralement prendre leur retraite à mi-salaire après 20 ans de service ou aux trois quarts après 30 ans, ce qui permet de prendre leur retraite à partir du début des années quarante.[21] Les militaires des forces armées américaines peuvent choisir de prendre leur retraite après 20 ans de service actif. Leur indemnité de départ à la retraite (et non une pension puisqu'ils peuvent être rappelés en service actif à tout moment) est calculée en fonction du nombre d'années de service actif, du dernier grade de rémunération et du système de retraite en place lors de leur entrée en service. Les membres récompensés par la médaille d'honneur ont droit à une allocation distincte. L'indemnité de retraite des militaires de la réserve et de la Garde nationale américaine est basée sur un système de points.[citation needed]

Ensembles de données[edit]

Les progrès récents dans la collecte de données ont considérablement amélioré notre capacité à comprendre les relations importantes entre la retraite et des facteurs tels que la santé, la richesse, les caractéristiques de l'emploi et la dynamique familiale, entre autres. Aux États-Unis, l'étude la plus importante pour examiner le comportement à la retraite est la Health and Retirement Study (HRS) en cours, lancée pour la première fois en 1992. La HRS est une enquête longitudinale représentative au niveau national des adultes âgés de 51 ans et plus aux États-Unis, menée tous les deux ans, et contient une mine d'informations sur des sujets tels que la participation au marché du travail (p. ex. emploi actuel, antécédents professionnels, régimes de retraite, industrie / profession, pensions, invalidité), la santé (p. ex. état de santé et antécédents, assurance-santé et vie, cognition) , variables financières (p. ex. actifs et revenus, logement, valeur nette, testaments, consommation et épargne), caractéristiques familiales (p. ex. structure familiale, transferts, renseignements sur les parents / enfants / petits-enfants / frères et sœurs) et une foule d'autres sujets (p. ex., attentes, dépenses, utilisation d’Internet, prise de risques, psychosocial, emploi du temps).[22]

2002 et 2004 ont vu l'introduction de l'étude longitudinale anglaise sur le vieillissement (ELSA) et de l'enquête sur la santé, le vieillissement et la retraite en Europe (SHARE), qui comprend des répondants de 14 pays d'Europe continentale plus Israël. Ces enquêtes ont été étroitement modélisées d'après le HRS dans la base de sondage, la conception et le contenu. Un certain nombre d'autres pays (par exemple, le Japon, la Corée du Sud) effectuent également des enquêtes de type HRS sur le terrain, et d'autres (par exemple, la Chine, l'Inde) mènent actuellement des études pilotes. Ces ensembles de données ont accru la capacité des chercheurs à examiner les questions sur le comportement à la retraite en ajoutant une perspective transnationale.

Étude

Première vague

Âge d'admissibilité

Année représentative / dernière vague

Taille de l'échantillon: ménages

Taille de l'échantillon: individus

Étude sur la santé et la retraite (HRS)
1992
51+
2006
12,288
18 469
Étude mexicaine sur la santé et le vieillissement (MHAS)
2001
50+
2003
8 614
13 497
Étude longitudinale anglaise du vieillissement (ELSA)
2002
50+
2006
6 484
9 718
Enquête sur la santé, le vieillissement et la retraite en Europe (SHARE)
2004
50+
2006
22 255
32 442
Étude longitudinale coréenne du vieillissement (KLoSA)
2006
45+
2006
6 171
10 254
Étude japonaise sur la santé et la retraite (JHRS)
2007
45-75
2007

Est. 10 000
Étude de l'OMS sur le vieillissement mondial et la santé des adultes (SAGE)
2007
50 + / 18-49
2007
Est. 5.000 / 1.000

Étude sur la santé et la retraite en Chine (CHARLS)
pilote 2008
45+
2008
Est. 1 500
Est. 2 700
Étude longitudinale sur le vieillissement en Inde (LASI)
pilote 2009
45+
2009

Est. 2 000

Remarques: MHAS abandonné en 2003; Les chiffres ELSA excluent les établissements institutionnels (maisons de soins infirmiers). Source: Borsch-Supan et al., Éd. (Novembre 2008). Santé, vieillissement et retraite en Europe (2004-2007): commencer la dimension longitudinale.

Facteurs influant sur les décisions[edit]

De nombreux facteurs influent sur les décisions de retraite des gens. L'éducation au financement de la retraite est un facteur important qui affecte le succès de l'expérience de retraite d'un individu. La sécurité sociale joue clairement un rôle important car la plupart des individus comptent uniquement sur la sécurité sociale comme seule option de retraite, alors que les deux fonds fiduciaires de la sécurité sociale devraient être épuisés d'ici 2034.[23] Les connaissances affectent les décisions de retraite d’un individu en trouvant simplement des options de retraite plus fiables telles que les comptes de retraite individuels ou les régimes parrainés par l’employeur. Dans les pays du monde entier, les gens sont beaucoup plus susceptibles de prendre leur retraite aux âges de retraite anticipée et normale du système de retraite public (par exemple, 62 et 65 ans aux États-Unis).[24] Cette tendance ne peut pas être expliquée par différentes incitations financières à prendre leur retraite à ces âges, car les prestations de retraite à ces âges sont généralement équitablement actuarielles; c'est-à-dire que la valeur actuelle des prestations de retraite viagères (richesse de retraite) conditionnelle à la retraite à l'âge a est approximativement la même que la richesse de retraite conditionnelle à la retraite un an plus tard à l'âge a + 1.[25] Néanmoins, une grande littérature a montré que les individus réagissent de manière significative aux incitations financières liées à la retraite (par exemple, aux discontinuités résultant du test de rémunération de la sécurité sociale ou du système fiscal).[26][27][28]

Une plus grande richesse a tendance à entraîner une retraite anticipée, car les individus plus riches peuvent essentiellement «acheter» des loisirs supplémentaires. En général, l'effet de la richesse sur la retraite est difficile à estimer empiriquement, car l'observation d'une plus grande richesse aux âges plus avancés peut être le résultat d'une augmentation de l'épargne au cours de la vie professionnelle en prévision d'une retraite anticipée. Cependant, un certain nombre d'économistes ont trouvé des moyens créatifs d'estimer les effets de la richesse sur la retraite et trouvent généralement qu'ils sont faibles. Par exemple, un article exploite la réception d'un héritage pour mesurer l'effet des chocs de richesse sur la retraite en utilisant les données du HRS.[29] Les auteurs constatent que recevoir un héritage augmente la probabilité de prendre sa retraite plus tôt que prévu de 4,4 points de pourcentage, ou 12% par rapport au taux de retraite de base, sur une période de huit ans.

Une grande attention a été accordée à la manière dont la crise financière de 2007-2008 et la grande récession qui a suivi affectent les décisions de retraite, la sagesse conventionnelle étant que moins de personnes prendront leur retraite car leurs économies sont épuisées; cependant, des recherches récentes suggèrent que le contraire peut se produire. À l'aide des données du HRS, les chercheurs ont examiné les tendances des régimes de retraite à prestations définies (PD) et à cotisations définies (CD) et ont constaté que ceux qui approchaient de la retraite n'avaient qu'une exposition limitée à la récente baisse du marché boursier et ne sont donc pas susceptibles de retarder considérablement leur retraite .[30] Dans le même temps, en utilisant les données de la Current Population Survey (CPS), une autre étude estime que les licenciements massifs sont susceptibles d'entraîner une augmentation de la retraite presque 50% plus importante que la diminution provoquée par le krach boursier, de sorte que sur le net les départs à la retraite devraient augmenter en réponse à la crise.[31]

De plus amples informations indiquent combien de retraités continueront de travailler, mais pas dans la carrière qu'ils ont exercée pendant la majeure partie de leur vie. Les possibilités d'emploi augmenteront au cours des 5 prochaines années en raison des départs à la retraite de la génération des baby-boomers. La population de plus de 50 ans est en fait le groupe de travailleurs dont la croissance est la plus rapide aux États-Unis.

De nombreuses recherches ont examiné les effets de l'état de santé et des chocs sanitaires sur la retraite. Il est largement constaté que les individus en mauvaise santé prennent généralement leur retraite plus tôt que ceux en meilleure santé. Cela n'implique pas nécessairement qu'un mauvais état de santé conduit les gens à prendre leur retraite plus tôt, car dans les enquêtes, les retraités peuvent être plus susceptibles d'exagérer leur mauvais état de santé pour justifier leur décision antérieure de prendre leur retraite. Cependant, ce biais de justification est probablement faible.[32] En général, la détérioration de l'état de santé au fil du temps, ainsi que l'apparition de nouveaux problèmes de santé, ont été jugées positivement liées à une retraite anticipée.[33] Les conditions de santé qui peuvent amener une personne à prendre sa retraite comprennent l'hypertension, le diabète sucré, l'apnée du sommeil, les maladies articulaires et l'hyperlipidémie.[34]

La plupart des gens sont mariés lorsqu'ils atteignent l'âge de la retraite; ainsi, le statut d'emploi du conjoint peut influer sur sa décision de prendre sa retraite. En moyenne, les maris ont trois ans de plus que leurs épouses aux États-Unis, et les conjoints coordonnent souvent leurs décisions de retraite. Ainsi, les hommes sont plus susceptibles de prendre leur retraite si leurs femmes sont également à la retraite que s'ils sont encore sur le marché du travail, et vice versa.[35][36]

États membres de l'UE[edit]

Les chercheurs ont analysé les facteurs affectant les décisions de retraite dans les États membres de l'UE:

  • Alba-Ramirez (1997) utilise des microdonnées de l'Enquête sur la population active d'Espagne et un modèle logit pour analyser les déterminants de la décision de retraite et constate que le fait d'avoir plus de membres dans le ménage, ainsi que des enfants, a un effet négatif sur la probabilité de retraite chez les hommes plus âgés. Il s'agit d'un résultat intuitif car les hommes dans un ménage plus grand avec des enfants doivent gagner plus et les prestations de retraite seront inférieures à celles dont le ménage a besoin.[37]
  • Antolin et Scarpetta (1998), en utilisant le panel socio-économique allemand et le modèle de risque, constatent que des facteurs sociodémographiques tels que la santé et le sexe ont un fort impact sur la décision de départ à la retraite: les femmes ont tendance à prendre leur retraite plus tôt que les hommes, et une mauvaise santé pousse les gens à retraite, notamment en cas de retraite pour invalidité. La relation entre l'état de santé et la retraite est significative pour les indicateurs auto-évalués et objectifs de l'état de santé.[38] Cette constatation est similaire à la recherche précédente de Blau et Riphahn (1997); en utilisant également des données individuelles du panel socio-économique allemand, mais en contrôlant pour différentes variables, ils ont constaté que si l'individu a un problème de santé chronique, il a tendance à prendre sa retraite.[39] Antolin et Scarpetta (1998) utilisent une meilleure mesure de l'état de santé que Blau et Riphahn (1997), car les indicateurs auto-évalués et objectifs de l'état de santé sont de meilleures mesures que l'état de santé chronique.[38]
  • Blöndal et Scarpetta (1999) trouvent un effet significatif des facteurs sociodémographiques sur la décision de départ à la retraite. Les hommes ont tendance à prendre leur retraite plus tard que les femmes, car les femmes tentent de bénéficier de régimes spéciaux de retraite anticipée en Allemagne et aux Pays-Bas. Une autre raison est qu'ils ont accès aux pensions plus tôt que les hommes, car l'âge normal du droit à la pension est plus bas pour les femmes que pour les hommes en Italie et au Royaume-Uni. L'autre constat intéressant est que la retraite dépend de la taille du ménage: les chefs de famille importants préfèrent ne pas prendre leur retraite. Ils pensent que cela peut être dû à l'importance des salaires dans les grands ménages par rapport aux plus petits et à l'insuffisance des prestations de retraite. Une autre constatation est que l'état de santé est un facteur important dans toutes les retraites anticipées; les mauvaises conditions de santé sont particulièrement importantes si les répondants adhèrent au régime de prestations d'invalidité. Ce résultat est vrai pour les deux indicateurs utilisés pour exprimer l'état de santé (auto-évaluation et indicateurs objectifs).[40] Cette recherche est similaire à Antolin et Scarpetta (1998) et montre des résultats similaires étendant l'échantillon et les implications de l'Allemagne à l'OCDE.
  • Murray et al (2016, 2020) ont montré qu'au Royaume-Uni, les marchés du travail locaux où les travailleurs vivent affectent leur sortie de travail plus tard dans la vie.[41][42] Dans la première étude, les travailleurs âgés de 50 à 75 ans étaient plus susceptibles de quitter le marché du travail sur 10 ans (années 2011-2011) s'ils avaient vécu dans une collectivité locale plus défavorisée en 2001. Pour les répondants identifiés comme malades / handicapés en 2011 , les effets du chômage local en 2001 étaient plus marqués pour les répondants qui avaient une meilleure auto-évaluation de leur santé en 2001.[41] La deuxième étude a utilisé la cohorte de naissance de 1946 pour montrer que ce n'est pas seulement le chômage régional proche de l'âge de la retraite qui compte pour les âges de départ à la retraite: un chômage régional plus élevé à 26 ans était associé à une mauvaise santé et à une probabilité d'emploi plus faible à 53 ans; et ces deux parcours individuels ont été identifiés comme les principaux médiateurs entre le chômage régional et l'âge de la retraite.[42]
  • Rashad Mehbaliyev (2011)[43] analysé comment différents facteurs liés à la santé, à la démographie, au comportement, à la situation financière et à la macroéconomie peuvent affecter le statut de retraité dans les pays de l'Union européenne pour les données collectées à partir de l'ensemble de données SHARE Wave 2 (Enquête sur la santé, le vieillissement et la retraite en Europe)[44] et sources de l'ONU. Il a constaté que les hommes sont moins susceptibles de prendre leur retraite que les femmes dans les nouveaux États membres, ce qui est le résultat opposé à celui constaté pour les anciens États membres.[45] Il a expliqué que:[46] "Les raisons de ces résultats peuvent être le fait qu'il existe un écart salarial important entre les hommes et les femmes dans les nouveaux États membres,[47] la taille des ménages est plus grande dans ces pays que dans les anciens États membres[48] et les hommes jouent un rôle important dans le revenu du ménage, ce qui les rend moins retraités que les femmes. "[49]
  • États Unis[edit]

  • Quinn et al. (1998) trouvent une corrélation significative entre l'état de santé et l'état de la retraite. Ils transforment les réponses aux questions sur l'état de santé de cinq niveaux («excellent», «très bon», «bon», «passable» et «mauvais») en trois niveaux et rendent compte des résultats pour trois groupes de personnes. 85% des répondants qui ont répondu «excellent» ou «très bon» à la question sur leur santé en 1992 travaillaient encore deux ans après cette interview, contre 82% de ceux qui ont répondu «bien» et 70% de ceux qui ont répondu « passable »ou« médiocre ». Ce fait est également vrai pour l'année 1996: 73% des personnes du premier groupe étaient encore sur le marché du travail, alors que cela représente 66% et 55% pour les autres groupes de personnes.[50] Cependant, Dhaval, Rashad et Spasojevic (2006) utilisant des données de six vagues d'enquêtes sur la santé et la retraite (HRS) montrent que la relation entre la retraite et l'état de santé peut impliquer en réalité l'effet inverse: déclin de la santé physique et mentale après la retraite.[51]
  • Benitez-Silva (2000) analyse les déterminants de la situation d'activité et du processus de retraite chez les citoyens américains âgés et la possibilité de reprendre le travail en utilisant des modèles logit et probit. Il utilise l'Enquête sur la santé et la retraite (HRS) à cette fin et constate que la santé physique et mentale a un effet important sur l'obtention d'un emploi. Les hommes interrogés sont plus susceptibles de changer leur statut de non-employé à employé, mais le fait d'être assuré a un effet négatif sur le passage du statut d'emploi de "non-employé" à "employé" pour les personnes âgées de 60 à 62 ans et un effet insignifiant pour les 55- 59 ans et plus de 63 ans.[52]
  • Épargner pour[edit]

    Dans l'ensemble, les revenus après la retraite peuvent provenir des pensions de l'État, des pensions professionnelles, de l'épargne et des investissements privés (fonds de pension privés, logements en propriété), des dons (par exemple, par des enfants) et des prestations sociales.[53] Dans certains pays, un montant forfaitaire supplémentaire est accordé, en fonction des années de travail et du salaire moyen; cela est généralement fourni par l'employeur. Sur le plan personnel, l'augmentation du coût de la vie à la retraite est une grave préoccupation pour de nombreuses personnes âgées. Les coûts des soins de santé jouent un rôle important.

    L'octroi de pensions publiques pèse lourdement sur le budget d'un gouvernement. À mesure que l'espérance de vie augmente et que la santé des personnes âgées s'améliore avec les progrès de la médecine, l'âge du droit à une pension augmente progressivement depuis environ 2010.

    Les personnes âgées sont en moins bonne santé et le coût des soins de santé à la retraite est élevé. La plupart des pays offrent une couverture d'assurance maladie universelle aux personnes âgées, bien qu'aux États-Unis, de nombreuses personnes prennent leur retraite avant d'être éligibles à la couverture maladie de Medicare à 65 ans.

    Calculatrices[edit]

    Un calcul utile et simple peut être fait si nous supposons que les intérêts, après dépenses, impôts et inflation sont nuls. Supposons qu'en termes réels (après l'inflation), votre salaire ne change jamais pendant vos w années de vie professionnelle. Pendant vos p années de retraite, vous avez un niveau de vie qui coûte un ratio de remplacement R fois autant que votre niveau de vie dans votre vie professionnelle. Votre niveau de vie au travail est votre salaire moins la proportion du salaire Z que vous devez épargner. Les calculs sont effectués par unité de salaire (par exemple, supposons que salaire = 1).

    Ensuite, après w années de travail, l'âge de la retraite a accumulé des économies = wZ. Pour payer la pension pendant p années, les économies nécessaires à la retraite = Rp (1-Z)

    Associez-les: wZ = Rp (1-Z) et résolvez pour donner Z = Rp / (w + Rp). Par exemple, si w = 35, p = 30 et R = 0,65, nous constatons que nous devons économiser une proportion Z = 35,78% de notre salaire.

    Les calculateurs de retraite accumulent généralement une partie du salaire jusqu'à l'âge de la retraite. Cela montre un cas simple, qui pourrait néanmoins être pratiquement utile pour les personnes optimistes qui espèrent travailler seulement aussi longtemps qu'elles sont susceptibles d'être à la retraite. Les références pertinentes à l'hypothèse d'intérêt réel zéro sont énumérées ici

    Pour les situations plus compliquées, il existe plusieurs calculateurs de retraite en ligne sur Internet. De nombreux calculateurs de retraite prévoient combien un investisseur doit épargner et pendant combien de temps pour fournir un certain niveau de dépenses de retraite. Certains calculateurs de retraite, appropriés pour des placements sûrs, supposent un taux de rendement constant et constant. Les calculateurs de retraite de Monte-Carlo tiennent compte de la volatilité et projettent la probabilité qu'un plan particulier d'épargne-retraite, d'investissements et de dépenses dure plus longtemps que le retraité. Les calculateurs de retraite varient dans la mesure où ils tiennent compte des impôts, de la sécurité sociale, des pensions et d'autres sources de revenus et de dépenses de retraite.

    Les hypothèses saisies dans un calculateur de retraite sont essentielles. L'une des hypothèses les plus importantes est le taux supposé de rendement réel (après inflation) des investissements. Une estimation prudente du rendement pourrait être fondée sur le rendement réel des obligations indexées sur l'inflation offertes par certains gouvernements, notamment les États-Unis, le Canada et le Royaume-Uni. Le calculateur de retraite TIP $ TER projette les dépenses de retraite qu'un portefeuille d'obligations indexées sur l'inflation, couplé à d'autres sources de revenu comme la sécurité sociale, pourraient soutenir. Les rendements réels actuels des titres du Trésor américain protégés contre l'inflation (TIPS) sont disponibles sur le site du Trésor américain. Les rendements réels actuels des «obligations à rendement réel» canadiennes sont disponibles sur le site de la Banque du Canada. En décembre 2011, les obligations du Trésor américain liées à l'inflation (TIPS) rapportaient environ 0,8% réel par an pour une échéance de 30 ans et un rendement réel légèrement négatif notable pour une échéance de 7 ans.

    De nombreuses personnes utilisent des «calculatrices de retraite» sur Internet pour déterminer la proportion de leur salaire qu'elles devraient épargner dans un régime fiscal avantageux (p. Ex. IRA ou 401-K aux États-Unis, REER au Canada, pension personnelle au Royaume-Uni, pension de retraite) en Australie).
    Après les dépenses et les taxes, une hypothèse à long terme raisonnable (mais sans doute pessimiste) pour un taux de rendement réel sûr est nulle. Donc, en termes réels, l'intérêt n'aide pas la croissance de l'épargne. Chaque année de travail doit payer sa part d'une année de retraite. Pour une personne qui prévoit de travailler pendant 40 ans et d'être à la retraite pendant 20 ans, chaque année de travail est rentable et pour une demi-année de retraite. Par conséquent, 33,33% du salaire doivent être économisés et 66,67% peuvent être dépensés lorsqu'ils sont gagnés. Après 40 ans d'économie de 33,33% du salaire, nous avons accumulé des actifs de 13,33 ans de salaire, comme dans le graphique. Dans le graphique de droite, les lignes sont droites, ce qui est approprié compte tenu de l'hypothèse d'un retour sur investissement réel nul.

    Le graphique ci-dessus peut être comparé à ceux générés par de nombreux calculateurs de retraite. Cependant, la plupart des calculateurs de retraite utilisent des dollars nominaux (et non «réels») et nécessitent donc une projection à la fois du taux d'inflation attendu et du taux de rendement nominal attendu. Une façon de contourner cette limitation consiste, par exemple, à saisir les entrées "0% return, 0% inflation" dans la calculatrice. Le calculateur de retraite Bloomberg donne la flexibilité de spécifier, par exemple, une inflation zéro et un retour sur investissement nul et de reproduire le graphique ci-dessus. Le calculateur de retraite MSN en 2011 a comme valeurs par défaut un taux d'inflation réaliste de 3% par an et des hypothèses de rendement optimistes de 8%; la cohérence avec les taux obligataires nominaux et obligataires protégés contre l'inflation aux États-Unis de décembre 2011 nécessite un changement à environ 3% d'inflation et 4% de rendement des investissements avant et après la retraite.

    Ignorant l'impôt, une personne souhaitant travailler pendant un an puis se détendre pendant un an sur le même niveau de vie doit économiser 50% de son salaire. De même, une personne souhaitant travailler de 25 à 55 ans et être à la retraite pendant 30 ans jusqu'à 85 ans doit économiser 50% de son salaire si les pensions du gouvernement et de l'emploi ne sont pas un facteur et s'il est jugé approprié de supposer un retour sur investissement réel nul. Le problème que la durée de vie n'est pas connue à l'avance peut être réduit dans certains pays par l'achat à la retraite d'une rente viagère indexée sur l'inflation.

    Taille du montant forfaitaire requis[edit]

    Pour payer votre rente, supposée simple pour être reçue à la fin de chaque année, et en prenant des valeurs actualisées à la manière d'un calcul de la valeur actuelle nette, vous avez besoin d'une somme forfaitaire disponible à la retraite de:

    (1 – zprop) R repl S {(1+ ireal) −1+ (1+ ireal) −2 +……. + (1+ ireal) −p} = (1-zprop) R repl S {(1 – (1 + ireal) −p) / ireal}

    Ci-dessus, nous avons utilisé la formule mathématique standard pour la somme d'une série géométrique. (Ou si ireal = 0 alors la série entre accolades est égale à p car elle a alors p termes égaux). Par exemple, supposons que S = 60 000 par an et que l'on souhaite remplacer Rrepl = 0,80, ou 80%, du niveau de vie avant la retraite pour p = 30 ans. Supposons aux fins actuelles qu'une proportion z prop = 0,25 (25%) de la rémunération soit économisée. En utilisant iréal = 0,02, ou 2% par an de rendement réel des investissements, le montant forfaitaire nécessaire est donné par la formule comme (1-0,25) * 0,80 * 60 000 * rente-série-somme (30) = 36 000 * 22,396 = 806 272 pouces la monnaie nationale en termes de 2008-2010. Pour tenir compte de l'inflation d'une manière simple, il est préférable de parler des 806 272 comme étant «13,43 années de salaire à la retraite». Il peut être approprié de considérer cela comme le montant forfaitaire nécessaire pour financer 36 000 suppléments annuels à tout employeur ou pension gouvernementale disponible. Il est courant de ne pas inclure de valeur de maison dans le calcul de ce montant forfaitaire nécessaire, donc pour un propriétaire, le montant forfaitaire paie principalement pour les frais de subsistance hors logement.

    Taille de la somme forfaitaire enregistrée[edit]

    Aurez-vous suffisamment économisé à la retraite? Utilisez notre hypothèse nécessaire mais irréaliste d'un taux d'intérêt constant après les augmentations de salaire. À la retraite, vous avez accumulé

    zprop S {(1+ i rel to pay) w-1 + (1+ i rel to pay) w-2 +……. + (1+ i rel to pay) + 1}

    = zprop S ((1 + i rel à payer) w- 1) / i rel à payer

    Assimile et dérive la proportion d'épargne nécessaire[edit]

    Pour faire correspondre le cumul avec le montant forfaitaire nécessaire au paiement de votre pension:

    zprop S (((1 + i rel à payer)) w – 1) / i rel à payer = (1-zprop) R repl S (1 – ((1 + i real)) −p) / i real

    Apportez zprop à gauche pour donner notre réponse, selon cette méthode approximative et non garantie, pour la proportion de salaire que nous devrions économiser:

    zprop = R repl (1 – ((1 + i real)) −p) / i real / [(((1+i rel to pay )) w – 1)/i rel to pay + R repl (1 – ((1+i real )) −p )/i real ] (Ret-03)

    Notez que le cas particulier i rel to pay = 0 = i real signifie que nous additionnons plutôt la série géométrique en notant que nous avons p ou w termes identiques et donc z prop = p / (w + p). Cela correspond à notre graphique ci-dessus avec l'accumulation en termes réels en ligne droite.

    Exemples de résultats[edit]

    Le résultat pour le zprop nécessaire donné par (Ret-03) dépend de façon critique des hypothèses que vous faites. À titre d'exemple, vous pouvez supposer que l'inflation des prix sera de 3,5% par an pour toujours et que votre salaire n'augmentera qu'au même taux de 3,5%. Si vous supposez un taux d'intérêt nominal de 4,5% par an, alors (en utilisant 1,045 / 1,035 en termes réels) vos taux d'intérêt nets avant et après la retraite resteront les mêmes, irel à payer = 0,966% par an et iréal = 0,966 pour cent par an. Ces hypothèses peuvent être raisonnables compte tenu des rendements du marché disponibles sur les obligations indexées sur l'inflation, après charges et impôts. L'équation (Ret-03) est facilement codée dans Excel et avec ces hypothèses donne les taux d'épargne requis dans l'image ci-jointe.

    Monte Carlo: meilleure tolérance pour le hasard[edit]

    Enfin, une nouvelle méthode pour déterminer l'adéquation d'un plan de retraite est la simulation de Monte Carlo. Cette méthode a gagné en popularité et est maintenant utilisée par de nombreux planificateurs financiers.[54] Calculateurs de retraite Monte Carlo[55][56] permettre aux utilisateurs d'entrer des informations sur les économies, les revenus et les dépenses et d'exécuter des simulations de scénarios de retraite. Les résultats de la simulation montrent la probabilité de réussite du plan de retraite.

    Préretraite[edit]

    La retraite est généralement considérée comme «anticipée» si elle survient avant l'âge (ou la durée du mandat) nécessaire pour être éligible au soutien et aux fonds provenant de sources gouvernementales ou fournies par l'employeur. Les préretraités comptent généralement sur leurs propres économies et investissements pour subvenir à leurs besoins, soit indéfiniment, soit jusqu'à ce qu'ils commencent à recevoir un soutien externe. La retraite anticipée peut également être utilisée comme un terme euphémique pour mettre fin à l'emploi avant l'âge normal de la retraite.[57]

    Économies nécessaires[edit]

    Alors que la sagesse conventionnelle l'a[who?] que l'on puisse prendre sa retraite et retirer 7% ou plus d'un portefeuille année après année, cette stratégie n'aurait pas fonctionné très souvent dans le passé.[58][59]

    Le graphique de droite montre les soldes de portefeuille d'une année à l'autre après avoir pris 35 000 $ (et ajusté pour l'inflation) d'un portefeuille de 750 000 $ chaque année pendant 30 ans, à partir de 1973 (ligne rouge), 1974 (ligne bleue) ou 1975 ( ligne verte).[60] Alors que les conditions générales du marché et l'inflation ont affecté les trois à peu près de la même manière (puisque les trois ont connu exactement les mêmes conditions entre 1975 et 2003), la possibilité de faire durer les fonds pendant 30 ans dépendait fortement de ce qui est arrivé au marché boursier au premier quelques années.

    Ceux qui envisagent une retraite anticipée voudront savoir s'ils ont suffisamment pour survivre à d'éventuels marchés baissiers tels que celui qui entraînerait l'épuisement du fonds des retraités de 1973, après seulement 20 ans.

    L'histoire du marché boursier américain montre qu'il faudrait vivre avec environ 4% du portefeuille initial par an pour s'assurer que le portefeuille n'est pas épuisé avant la fin de la retraite;[61] cette règle empirique est un résumé d'une conclusion de l'étude Trinity, bien que le rapport soit plus nuancé et que les conclusions et l'approche même aient été fortement critiquées (voir l'étude Trinity pour plus de détails). Cela permet d'augmenter les retraits avec l'inflation afin de maintenir une capacité de dépense constante tout au long de la retraite et de continuer à effectuer des retraits même dans des marchés baissiers dramatiques et prolongés.[62] (Le chiffre de 4% ne suppose aucune pension ni changement de niveau de dépenses tout au long de la retraite.)

    Lors de la retraite avant l'âge de 59 ans et demi, il y a une pénalité de 10% IRS sur les retraits d'un plan de retraite tel qu'un plan 401 (k) ou un IRA traditionnel. Des exceptions s'appliquent dans certaines circonstances. À 59 ans et six mois, le statut sans pénalité est atteint et la pénalité IRS de 10% ne s'applique plus.

    Pour éviter la pénalité de 10% avant l'âge de 59 ans et demi, une personne devrait consulter un avocat au sujet de l'utilisation de la règle IRS 72 T. Cette règle doit être demandée auprès de l'IRS. It allows the distribution of an IRA account prior to age ​59 1⁄2 in equal amounts of a period of either 5 years or until the age of ​59 1⁄2, whichever is the longest time period, without a 10% penalty. Taxes still must be paid on the distributions.

    Calculations using actual numbers[edit]

    Although the 4% initial portfolio withdrawal rate described above can be used as a rough gauge, it is often desirable to use a retirement planning tool that accepts detailed input and can render a result that has more precision. Some of these tools model only the retirement phase of the plan while others can model both the savings or accumulation phase as well as the retirement phase of the plan. For example, an analysis by Forbes reckoned that in 90% of historical markets, a 4% rate would have lasted for at least 30 years, while in 50% of the historical markets, a 4% rate would have been sustained for more than 40 years.[63]

    The effects of making inflation-adjusted withdrawals from a given starting portfolio can be modeled with a downloadable spreadsheet[64] that uses historical stock market data to estimate likely portfolio returns. Another approach is to employ a retirement calculator[65] that also uses historical stock market modeling, but adds provisions for incorporating pensions, other retirement income, and changes in spending that may occur during the course of the retirement.

    Life after[edit]

    Retirement might coincide with important life changes; a retired worker might move to a new location, for example a retirement community, thereby having less frequent contact with their previous social context and adopting a new lifestyle. Often retirees volunteer for charities and other community organizations. Tourism is a common marker of retirement and for some becomes a way of life, such as for so-called grey nomads. Some retired people even choose to go and live in warmer climates in what is known as retirement migration.

    It has been found that Americans have six lifestyle choices as they age: continuing to work full-time, continuing to work part-time, retiring from work and becoming engaged in a variety of leisure activities, retiring from work and becoming involved in a variety of recreational and leisure activities, retiring from work and later returning to work part-time, and retiring from work and later returning to work full-time.[66] An important note to make from these lifestyle definitions are that four of the six involve working. America is facing an important demographic change in that the Baby Boomer generation is now reaching retirement age. This poses two challenges: whether there will be a sufficient number of skilled workers in the work force, and whether the current pension programs will be sufficient to support the growing number of retired people.[67] The reasons that some people choose to never retire, or to return to work after retiring include not only the difficulty of planning for retirement but also wages and fringe benefits, expenditure of physical and mental energy, production of goods and services, social interaction, and social status may interact to influence an individual’s work force participation decision.[66]

    Often retirees are called upon to care for grandchildren and occasionally aged parents. For many it gives them more time to devote to a hobby or sport such as golf or sailing. On the other hand, many retirees feel restless and suffer from depression as a result of their new situation. Although it is not scientifically possible to directly show that retirement either causes or contributes to depression, the newly retired are one of the most vulnerable societal groups when it comes to depression most likely due to confluence of increasing age and deteriorating health status.[68] Retirement coincides with deterioration of one's health that correlates with increasing age and this likely plays a major role in increased rates of depression in retirees. Longitudinal and cross-sectional studies have shown that healthy elderly and retired people are as happy or happier and have an equal quality of life as they age as compared to younger employed adults, therefore retirement in and of itself is not likely to contribute to development of depression.

    Many people in the later years of their lives, due to failing health, require assistance, sometimes in extremely expensive treatments – in some countries – being provided in a nursing home. Those who need care, but are not in need of constant assistance, may choose to live in a retirement home.

    Voir également[edit]

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  • Lectures complémentaires[edit]

    Liens externes[edit]

    Retraite – Wikipedia
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