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Voici les deux fonds dont vous avez besoin – avant et après la retraite

Les fonds à date cible (TDF) peuvent être de fantastiques outils d'épargne-retraite. Beaucoup sont bien diversifiés, rentables et réduisent automatiquement les risques pour les investisseurs à l'approche de la retraite.

Il y a cependant un problème. La plupart détiennent des obligations au cours de leurs premières années, lorsque les jeunes investisseurs sont protégés des baisses de solde de portefeuille par des contributions relativement importantes à des comptes avec des soldes relativement faibles. Ils incluent également rarement des quantités significatives de classes d'actifs de faible valeur qui ont historiquement amélioré les rendements à long terme.

Pour contrebalancer ce sur-conservatisme, nous avons proposé une solution simple: multiplier l'âge de l'investisseur par 1,5 et l'utiliser comme pourcentage pour investir dans un TDF, puis placer le reste dans un fonds entièrement en actions. En backtesting, cette approche a surperformé une approche purement TDF dans plus de 99% des 576 périodes de 40 ans qui se chevauchent testées, et n'a augmenté les baisses des soldes de portefeuille (tirages) que de 2% à 6%. Voici les données résumées de cette étude. Veuillez consulter cet article pour des descriptions détaillées.

Cela semble bon pour les années de travail, mais qu'en est-il des préretraités et des personnes qui approchent ou qui sont déjà à la retraite?

Pour ceux qui envisagent de prendre une retraite anticipée, la réponse est simple. Au lieu d'utiliser 1,5 fois votre âge pour déterminer le pourcentage que vous investissez dans le FCT, vous le retournez et utilisez 1,5 fois le temps restant avant la retraite pour déterminer le pourcentage que vous investissez dans le deuxième fonds. Par exemple, si vous avez 30 ans et épargnez de façon agressive pour prendre votre retraite à 50 ans, vous avez 20 ans à compter de la retraite. 1,5 X 20 = 30, vous investissez donc 30% dans des valeurs à petite capitalisation (ou dans une autre classe d'actifs de votre choix) et 70% dans le TDF.

Comment cela change-t-il les chiffres? Étant donné qu'il existe de nombreuses variantes de l'approche de la retraite anticipée, il n'est pas pratique de les résumer dans un seul tableau, mais ce que nous pouvons dire, c'est que les mêmes principes qui font que cette stratégie fonctionne pour les retraités de 65 ans devraient également aider les préretraités. L'effet sera réduit car il n'y a pas autant d'années pour que le compoundage fonctionne, mais il est probable que cela aide.

Si vous êtes à la retraite ou à la retraite, il est facile de se sentir exclu. Si l'âge multiplié par 1,5 équivaut à 100 ou plus, cela signifie-t-il que je devrais être à 100% dans le fonds à date cible?

Ici, cela dépend si vous avez moins ou plus économisé, et cela dépend de la quantité de votre nid que vous devez dépenser chaque année à la retraite.

Disons que vous avez économisé 1 million de dollars, que votre coût de la vie est de 50 000 dollars par an et 10 000 dollars par an en sécurité sociale. Vous n'auriez qu'à dépenser 40 000 $ de votre nid d'oeuf par an, donc votre taux de retrait n'est que de 4%.

De nombreuses recherches ont suggéré que 4% est un taux de retrait sûr pour la retraite à 65 ans. Si vous prévoyez de prendre votre retraite beaucoup plus tôt que 65 ans, vous devrez peut-être utiliser un taux de retrait entre 3% et 4% pour gagner de l'argent. dernier.

Donc, si vous prenez votre retraite vers 65 ans et que vous avez besoin de plus d'un taux de retrait de 4%, nous pourrions dire que vous avez un peu économisé. Si vous avez besoin de moins que cela, alors nous pourrions dire que vous avez trop économisé. Et autour du taux de 4%, nous appellerons juste.

Si vous êtes sous-sauvé, ne désespérez pas, mais voyez un planificateur financier.

Il y aura une voie à suivre, mais elle nécessitera probablement plus de créativité. Cela peut impliquer de travailler plus longtemps, de réduire les dépenses, d'augmenter les taux d'épargne, de modifier les portefeuilles d'investissement ou d'autres approches. Un bon planificateur financier devrait être en mesure de vous aider à le comprendre.

Si vous avez économisé la bonne quantité, félicitations.

L'approche Two Funds For Life est assez facile à prolonger jusqu'à la retraite pour quelqu'un qui a économisé juste assez, car c'est à peu près ce que les gestionnaires de fonds à date cible prévoient. Il est simple et prudent de conserver une allocation de 100% au fonds à date cible à la retraite. Cela peut être erroné du côté conservateur, mais c'est peut-être ce dont les retraités ont besoin pour passer de chèques de paie réguliers à vivre de leurs investissements. Une fois que les retraités sont à l'aise de vivre de leurs investissements, il peut être judicieux de revenir à une approche à deux fonds s'ils peuvent tolérer un peu plus de volatilité. Les simulations de Monte-Carlo sur www.portfoliovisualizer.com suggèrent, même à un taux de retrait de 4%, qu'un passage de 10 à 20% d'un fonds à échéance similaire à Vanguard à un fonds entièrement en actions augmente considérablement les rendements attendus et réduit la probabilité de manquer d'argent.

Si vous avez économisé plus que suffisant, vous disposez de nombreuses options.

La façon simple de penser à vos options est de supposer que vous avez deux compartiments d'investissement. Le premier ensemble est la partie de votre portefeuille dont vous avez besoin pour vivre à la retraite. Il s'agit de la portion requise pour permettre un taux de retrait de 4%. Si vous devez retirer 5 000 $ par année pour couvrir vos dépenses, 1,25 million de dollars (50 000 $ / 4% ou 25 X 50 000 $) de vos placements seraient investis dans votre portefeuille de retraite. Investir cette portion dans un fonds à date cible est à nouveau simple et prudent.

Tout ce que vous avez au-delà peut être investi de manière plus agressive, car il sera probablement transmis aux enfants et aux organismes de bienfaisance lorsque vous mourrez. Si vous voulez vous en tenir à une solution à deux fonds, vous pouvez investir le «supplément» dans l'un des deuxièmes choix de fonds modélisés dans l'analyse des deux fonds pour la vie. Si vous souhaitez plus de diversification, vous pouvez utiliser plusieurs fonds secondaires pour vous répartir sur plusieurs classes d'actifs et zones géographiques. Même l'ajout d'un fonds équilibré traditionnel (c'est-à-dire une obligation en actions 60/40) produira probablement un rendement supplémentaire significatif.

Que pouvons-nous attendre d'une solution à deux fonds à la retraite?

Si vous êtes dans vos années de travail, regardez le tableau au début de cet article et lisez l'article dont il est issu. Cela vous donnera une assez bonne idée de ce à quoi vous attendre. Si vous cotisez régulièrement, vous ne verrez probablement pas de gros prélèvements au cours des premières années, mais ils augmenteront vers le milieu de votre carrière, puis déclineront à l'approche de la retraite.

Si vous approchez ou êtes à la retraite, il y a de bonnes nouvelles. Il existe un outil pour vous aider à brosser un tableau de la gamme de résultats que vous êtes susceptible de rencontrer. L'outil est la page Objectifs financiers du site Web Portfolio Visualizer. Voici un tableau résumant les résultats finaux pour un solde de départ de 1 million de dollars sur une retraite de 30 ans en utilisant des allocations à date cible et à deux fonds et un exemple de lien.

Taux de retrait fixe de 3%

 Taux de retrait fixe de 4%

 Taux de retrait fixe de 5%

 100% dans un fonds à date cible

 0,8 M $ à 3,5 M $

 0,05 M $ à 2,4 M $

 0 $ à 1,2 M $

 90% en TDF, 10% en petite capitalisation boursière

 0,9 M $ à 4,5 M $

 0,07 M $ à 3,3 M $

 0 $ à 2,0 M $

 80% en TDF, 20% en petite capitalisation boursière

 0,9 M $ à 5,8 M $

 0,1 M $ à 4,3 M $

 0 $ à 2,8 M $

J'espère que cela vous excite au moins un peu. En investissant la partie «supplémentaire» ou sur-épargnée de nos économies dans la valeur des petites capitalisations, l'histoire suggère que nous pourrions nous retrouver avec beaucoup plus à apprécier ou à transmettre à nos héritiers. Peut-être tout aussi intéressant est le fait que les soldes du 10e centile les plus bas, les «scénarios de malchance», sont en fait meilleurs avec le deuxième fonds ajouté. Bien sûr, nous ne pouvons pas acheter le passé, mais si l’avenir ressemble même un peu au passé, cela nous aidera.

La stratégie Two Fund for Life est assez facile à appliquer pendant les années de travail et de retraite. Il aide les premiers dans la vie où les fonds à date cible ont tendance à être trop conservateurs et tard dans la vie avec des actifs réservés à la prochaine génération. Dans les deux cas, l'augmentation d'un fonds à date cible avec un deuxième fonds entièrement en actions semble susceptible d'améliorer les rendements à long terme avec seulement une légère augmentation des risques de tirage. Bien que l'approche soit simple, elle offre une diversification mondiale à travers des milliers d'entreprises, avec une gestion dynamique des risques de portefeuille liée à l'âge, et tout cela à un coût très faible.

Pour plus de détails, voir https://paulmerriman.com/2-funds-for-life/.

Chris Pedersen est directeur de la recherche et écrivain pour la Merriman Financial Education Foundation. Sa mission est de développer des solutions pratiques pour aider les investisseurs de tous horizons à réussir sur la voie de l'indépendance financière.

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