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Vous avez investi avec diligence pour la retraite toutes ces années. Pourquoi est-il maintenant temps de s'accrocher à de l'argent

À chaque période de pertes boursières
        SPX,
        -3,36%,
      Les pronostiqueurs financiers vous disent de loin d'acheter autant d'actions que vous le pouvez, vantant l'ancienne ligne du parti que «tout est en vente».

Il est trop tôt pour savoir si les montagnes russes du marché mondial datant de quelques semaines sont une erreur, une correction en retard à la fin d'un marché haussier historiquement long ou le début d'une récession mondiale à part entière. Certes, la Réserve fédérale américaine estime que le risque d'une récession totale est réel, avec son annonce cette semaine de réduire les taux d'un demi-point. Mais nous savons que la volatilité actuelle du marché est très différente des autres périodes similaires auxquelles nous avons été confrontées dans le passé. C’est une réaction à quelque chose de bien réel: le nouveau coronavirus se propage rapidement dans le monde, ce qui, selon les épidémiologistes de l’Organisation mondiale de la santé (OMS), est très susceptible de devenir une pandémie mondiale.

Lire l'instantané du marché

Ainsi, alors que les actions sont susceptibles d'être «en vente» un peu dans les semaines et les mois à venir, les économies de trésorerie sont plus importantes en ce moment qu'elles ne l'ont été depuis longtemps. Avant de faire le plein de stock, il est essentiel que vous examiniez attentivement vos économies en espèces – vos liquidités, en particulier les comptes d'épargne – pour vous assurer que vous êtes bien isolé contre les impacts d'une éventuelle récession et d'une éventuelle pandémie.

Si c'est, en fait, le début d'une récession durable, vous aurez alors beaucoup plus de possibilités d'acheter des actions à des prix égaux ou inférieurs à ceux d'aujourd'hui ou de la semaine dernière. S'il s'agit simplement d'une erreur, il est peu probable que vous soyez en mesure d'acheter suffisamment d'actions en ce moment pour faire une différence significative dans votre bien-être financier futur de toute façon. En d'autres termes: vous ne manquez pas l'opportunité d'une vie si vous vous concentrez pendant une courte période sur la garantie que vos économies en espèces sont bien fournies.

Le potentiel pandémique

Si une pandémie mondiale devient réalité, et même si ce n'est pas le cas, nous allons voir des perturbations de la chaîne d'approvisionnement et du travail partout dans le monde, comme nous le constatons déjà avec des produits fabriqués en Chine, y compris tout ce qui concerne les iPhones
        AAPL,
        -4,14%
      aux produits pharmaceutiques critiques.

Aux États-Unis en particulier, où les travailleurs ne sont pas garantis de congés de maladie payés ou d'une assurance maladie abordable, nous pouvons nous attendre à ce que les employés se rendent malades au travail, propageant ainsi le virus plus largement, faisant des ravages sur les employeurs et la production économique à tous les niveaux. Les experts estiment actuellement que le virus a un taux de mortalité d'environ 2%, mais le taux de ceux qui devront être sans emploi pendant un certain temps, qu'ils soient traités ou simplement mis en quarantaine par prudence, est certain d'être beaucoup plus élevé. Cela affectera l'économie de manière grande et petite.

Nous en avons déjà vu un exemple alors que les Américains font la course pour s'approvisionner pour se protéger contre le coronavirus: les désinfectants pour les mains et les masques sont devenus des ressources rares, avec de nombreux magasins et magasins en ligne vendus, et d'autres pratiquant des prix exorbitants pour quoi ont généralement été des produits peu coûteux. (Le Surgeon General exhorte les personnes en bonne santé à cesser d'acheter des masques à cause de cela.) Si le virus continue de se propager, nous pouvons nous attendre à voir plus de produits augmenter dans le prix, ou peut-être une inflation plus élevée en général en réponse aux consommateurs qui stockent des marchandises hors de peur. Et il est possible que nous puissions voir des impacts beaucoup plus importants du virus semblables à ceux que nous avons vus pendant la Grande Récession, avec des pertes d'emplois massives affectant des millions d'Américains.

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      L'impact d'une récession prolongée

Si vous avez été un investisseur au cours de la dernière décennie, il est facile de laisser les gains record que vous avez accumulés vous tromper en oubliant combien de temps il a fallu aux États-Unis et à l'économie mondiale pour se remettre de la Grande Récession. En fait, plus de 12 ans après son commencement, il existe encore des fonds communs de placement qui ne se sont jamais complètement rétablis lorsque l'on tient compte de l'inflation, et des millions de 20 et 30 ans qui sont sortis de l'université pendant la récession et n'ont toujours jamais trouvé d'emploi à temps plein travail.

Cette semaine, l'Organisation de coopération et de développement économiques a déclaré que si le coronavirus continuait de se propager, il pourrait réduire de moitié la croissance prévue de l'économie mondiale pour 2020 et pousser les États-Unis à une croissance nulle ou négative dès le deuxième trimestre de cette année , avec une récession complète probable d'ici la fin de l'année. Bien que nous espérons tous que la récession serait moins grave que la plus récente, il est important de se souvenir des leçons que la Grande Récession nous a enseignées.

Pendant la Grande Récession, des millions de personnes ont perdu leur emploi et des millions d'autres ont vu leurs heures réduites, ce qui a réduit leur salaire. Un grand nombre de ces personnes étaient sans emploi à long terme, beaucoup pendant des années. L'analyse de la Brookings Institution a montré que non seulement le chômage de longue durée pendant la Grande Récession était un obstacle financier majeur pour les millions de personnes, mais cela se traduisait par une baisse des revenus futurs pour eux pendant plus de deux décennies après leur retour. travailler. Même si vous ne vous retrouvez pas sans emploi, d'autres le feront certainement, et bon nombre de ces personnes sont vos clients ou clients. Il a fallu attendre début 2016 – plus de huit ans – pour revenir aux taux de chômage à leur niveau de fin 2007.

Et contrairement à la Grande Récession, dont l'impact a été atténué en grande partie par la politique monétaire et l'intervention du Congrès et de la Fed, une récession provoquée par une pandémie mondiale n'aura pas les mêmes remèdes disponibles.

Cette semaine, les banques centrales ont fait part de leur intention d'agir pour atténuer les effets de la pandémie et de la baisse des taux de la Fed, mais avec d'importantes répercussions sur le travail susceptibles de se produire dans le monde, elles ne peuvent pas faire grand-chose – et, en fait, les marchés ont rapidement repris leur plongeon quelques heures après l'annonce de la Fed. Nous aurons besoin que le monde revienne à la santé et à la pleine production économique avant de voir les craintes économiques s'apaiser, ce qui pourrait prendre du temps, selon la gravité de la pandémie.

Tout cela signifie: vous devez vous préparer à être sans travail, potentiellement pour une période prolongée, et cela signifie conserver certains de vos actifs en espèces.

Équilibrer l'épargne en espèces et l'investissement pour la retraite (ou la retraite anticipée)

Si vous investissez pour l'avenir, c'est une bonne chose, et une récession imminente n'est pas une raison pour arrêter d'investir. Au contraire, c’est exactement le moment de continuer à investir. Cependant, si vous épargnez pour une retraite traditionnelle ou anticipée mais que vous êtes toujours tributaire d'un revenu, le fait de ne pas travailler ou d'être moins payé en raison d'une économie en déclin pourrait vous laisser bien préparé pour l'avenir mais mal équipé pour le présent si vous ne mettez pas non plus de l'argent de côté.

J’ai déjà écrit sur les sombres données sur l’emploi des personnes de plus de 50 ans et sur la nécessité de se préparer financièrement à la retraite bien avant d’envisager de quitter le lieu de travail. En fait, pour les 55 ans et plus, les taux de chômage n'ont jamais retrouvé leurs niveaux d'avant la grande récession. Donc, en supposant que vous pouvez vous concentrer sur vos investissements maintenant et rattraper votre retard sur vos économies de trésorerie plus tard, vous risquez de revenir vous mordre.

Lire: conserver un emploi après 50 ans n'est pas toujours facile

Et pour les jeunes épargnants, il est essentiel de comprendre que le marché du travail vous considère comme le plus consommable. Les taux de chômage étaient les plus élevés chez les 20 à 44 ans pendant la Grande Récession, avec près d'un quart des 25 à 34 ans sans emploi en 2015, sept ans après le début de la récession.

Si vous êtes proche ou à la retraite ou à la retraite anticipée, les sages conseillers en retraite recommandent, comme je le fais dans mon livre, que les retraités supportent au moins deux ans de dépenses en espèces, de préférence plus proches de trois ans. C'est pour vous protéger contre la nécessité de vendre des actions ou d'exercer une autre éventualité comme vendre votre maison pour réduire la taille lorsque les marchés boursiers et immobiliers sont dans le rouge. À un moment comme celui-ci, ces conseils sont d’autant plus importants, et vous pouvez envisager d’ajouter encore plus à ce coussin de trésorerie si vous le pouvez, ou de réduire vos dépenses pour l’étirer, du moins jusqu’à ce que nous sachions si nous sommes confrontés vers le bas d'une récession ou non.

Les mauvais rendements du marché au début de votre retraite, connus sous le nom de risque de séquence ou simplement de risque de séquence, sont le principal prédicteur d'échec du portefeuille, et votre meilleure défense contre le risque de séquence est un tampon de trésorerie.

Pour ceux qui ne sont pas encore préoccupés par l'étirement de vos investissements à la retraite, il est toujours essentiel d'avoir un plan sur la façon dont vous vous sortiriez du chômage pendant six mois, un an ou même plus. Idéalement, cela signifie disposer de comptes de trésorerie liquides bien approvisionnés avec au moins une année complète de dépenses. Si vous l'avez déjà, poursuivez votre stratégie d'investissement. Si vous ne le faites pas, c'est le moment de réévaluer votre approche d'épargne et d'investissement jusqu'à ce que vous ayez suffisamment de liquidités pour faire face à une tempête potentiellement longue.

Une fois que vous avez pris soin de cela, continuez à acheter ce stock à prix réduit.

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